「資産運用を始めたいけれど、失敗するのが怖い」――そんな不安を抱えている方は少なくないはずです。投資の世界では、同じような失敗がよく語られます。
裏を返せば失敗するパターンはある程度共通しているということでもあります。事前にそのパターンを知っておけば、同じ失敗を避けやすくなります。ただし、投資には元本割れのリスクがあり、知っていても損失を避けられるとは限りません。
この記事では、資産運用でよくある失敗パターンを10個ご紹介します。それぞれの回避方法もあわせて解説しますので、これから投資を始める方も、すでに運用を始めている方も参考にしてください。
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失敗パターン1：銀行の窓口で勧められるまま購入してしまう
どのような失敗なのか
銀行を訪れた際に「おすすめの投資信託があるのですが」と声をかけられ、内容をよく理解しないまま購入してしまうケースです。後日調べてみると、購入時手数料3%、信託報酬年1.5%といった高コストの商品だったというケースがあります。
仮に100万円を投資した場合、買った瞬間に3万円のコストがかかることになります。窓口で勧められる商品には、手数料が高めのものが含まれる場合があるため注意が必要です。
回避方法
ネット証券で自分自身の判断で商品を選ぶ方法があります。ネット証券には、購入時手数料無料（ノーロード）のファンドを取り扱っている会社が多くあります。信託報酬が低めのファンドも見つかります（内容は各ファンドの目論見書で確認できます）。
投資商品の選び方の基礎知識は、金融庁の一般向け情報ページ（www.fsa.go.jp）で学べます。
失敗パターン2：暴落時にパニック売りをしてしまう
どのような失敗なのか
株式市場が暴落して含み損が拡大し、恐怖に駆られて全てを売却してしまうケースです。その後に市場が回復して、「あのとき売らなければ」と感じる場合があります。
リーマンショックやコロナショックなど、過去の暴落の後には市場が回復した例があります（今後も同じとは限りません）。パニック売りは「安値で売って、高値で買い戻す」ことにつながる場合があります。実際に失敗した人の体験から学べる教訓は、以下の記事でまとめています。
回避方法
- 暴落はいつか来るものと心の準備をしておく
- 自分のリスク許容度に合ったポートフォリオを考える（株式比率を下げれば暴落時の下げ幅も小さくなる傾向があります）
- 積立投資であれば、暴落時は同じ金額でより多く買える面があるが、さらに下落する場合もある
頭では分かっていても、実際に含み損を見た瞬間に判断が変わってしまうのがこの失敗の厄介なところです。人がお金の場面でどう間違えるのかを扱った本を先に読んでおくと、自分の反応を一歩引いて見やすくなります。
失敗パターン3：一つの銘柄に資産を集中させてしまう
どのような失敗なのか
「この株は上がるはず」と考えて、資産の大部分を1銘柄に集中投資するケースです。その企業の業績が悪化した場合、資産の大半を一度に失うことになりかねません。最悪の場合、企業が倒産すれば株価はゼロになります。
回避方法
分散投資は資産運用の基本的な考え方です。インデックスファンドであれば、1本で数千銘柄に分散投資できる商品もあります。個別株に挑戦する場合でも、1銘柄に資産の大部分を投じないようにする考え方があります。
失敗パターン4：手数料の影響を軽視してしまう
どのような失敗なのか
信託報酬の違いを気にせず、年1.5%の高コストファンドを長年保有し続けるケースです。低コストファンドとの差は、10年で数十万円、30年で100万円以上に達する場合もあります（運用額や期間によって異なります）。
「たかが1%の差」と思いがちですが、複利で影響が拡大するため、運用期間が長くなるほど差額は大きくなる傾向があります。
回避方法
信託報酬を比べて、低コストのファンドを検討する方法があります。eMAXIS Slimシリーズなど、年0.1%台以下の信託報酬のファンドもあります（最新の数字は各ファンドの目論見書で確認できます）。
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失敗パターン5：短期売買を繰り返してしまう
どのような失敗なのか
「利益が出たらすぐ利確、損が出たら損切り」を繰り返した結果、売買手数料と税金で利益が削られるケースです。相場のタイミングを読むのはプロでも難しく、「高く売って安く買う」つもりが逆の結果になることも少なくありません。
回避方法
バイ＆ホールド（買って持ち続ける）戦略が基本です。インデックスファンドは長期保有で複利効果が働く面があります。新NISAを活用すれば売買益も非課税になりますので、長期保有を検討しやすくなります。
失敗パターン6：SNSやインフルエンサーの情報だけで売買してしまう
どのような失敗なのか
SNSやYouTubeで「この銘柄が急騰する」という情報を見て飛びつくケースです。多くの場合、情報が広まった時点で既に株価は上昇しており、高値掴みになりがちです。
また、発信者自身がその銘柄を保有しており、閲覧者が買うことで株価が上がったタイミングで売り抜けるという構図も存在します。
回避方法
- SNSの情報は参考程度にとどめ、投資判断の根拠にしない
- 自分の投資方針（インデックスの長期積立など）を決めてブレない
- 「絶対儲かる」「今すぐ買うべき」という表現はまず疑う
失敗パターン7：生活費や借金で投資をしてしまう
どのような失敗なのか
これは特にリスクの高い失敗パターンです。生活費を削って投資に回したり、カードローンなどで借金をして投資をしたりするケースが該当します。
投資で含み損が出たときに生活が立ち行かなくなり、損切りを余儀なくされます。借金の金利が投資のリターンを上回る場合も多く、借金による投資は損失につながりやすくなります。
回避方法
- 投資は余裕資金のみで行う
- 生活防衛資金（生活費3～6ヶ月分）を確保してから投資を始める
- 借金がある場合は、先に返済することが最優先
失敗パターン8：テーマ型ファンドやブームに飛びつく
どのような失敗なのか
「AI関連」「メタバース」「脱炭素」など、旬のテーマに特化したファンドを高値で購入し、ブームが去った後に大きな損失を抱えるケースです。テーマ型ファンドは「人気が出てから組成される」場合があり、ファンドが発売された時点で既にテーマのピークが近いこともあります。
回避方法
資産の中核はインデックスファンドに据える考え方があります。テーマ投資に挑戦する場合でも、資産全体の一部に抑える方法があります。「流行しているから」ではなく、内容を理解できるものに限定することが大切です。
失敗パターン9：投資の目的を決めていない
どのような失敗なのか
「なんとなく始めた投資」は、売り時も分からず、暴落時に耐える理由もありません。結果として途中でやめてしまうことがあります。「みんなやっているから」「NISAがお得だと聞いたから」という動機だけでは、最初のつまずきで挫折しがちです。
回避方法
投資を始める前に、目的を明確に設定することが重要です。
- 「65歳までに老後資金3,000万円を作りたい」
- 「子どもの大学資金を15年かけて500万円貯めたい」
- 「配当金で月5万円の不労所得を得たい」
目的が明確であれば、投資方針もブレにくくなります。暴落時にも「何のために投資しているか」という原点に立ち返ることができます。
失敗パターン10：新NISAやiDeCoを活用していない
どのような失敗なのか
課税口座（特定口座）だけで投資をしており、新NISAやiDeCoの税制優遇を受けていないパターンです。新NISAを使えば投資益が非課税、iDeCoを使えば掛金が全額所得控除の対象になります。これらを使わない場合は税制優遇を受けられないことになります。
回避方法
投資を始める際は新NISA口座の開設を検討しましょう。余裕があればiDeCoとの併用も検討してください（iDeCoは原則60歳まで引き出せず、運用商品によっては元本割れのおそれもあります）。運用益が出た場合、運用額や期間によっては税負担が軽くなる場合があります（運用成果は保証されません）。
新NISA口座を開く証券会社の候補としては、松井証券もあります。公式サイトでは、NISA口座の日本株・米国株・投資信託の売買手数料はインターネット経由で0円、投資信託は100円から積み立てられると案内されています。投資信託の価格は変動し、元本を割り込む可能性があります。余裕資金の範囲で、公式サイトの最新の案内を確認してから検討してください。
失敗を防ぐための考え方5つ
- 低コストのインデックスファンドを選ぶ（信託報酬0.2%以下）
- 新NISA口座で投資する
- 毎月積立で時間分散する
- 10年以上の長期で考える
- 自分の投資方針を紙に書いて、暴落時に読み返す
特に5つ目は見落としがちです。暴落のさなかに冷静な判断を下すのは難しいものです。事前に「○○のために投資している」と書き残しておくと、パニック売りを抑えやすくなります。
書き残す先は、スマホのメモよりも手書きのノートのほうが向いています。証券口座を開いたついでに目に入る場所ではなく、机の上で腰を据えて読み返せる形にしておきたいためです。
成功する人と失敗する人の違い
投資で成果を出せる方と出せない方の違いには、次のような傾向があるといわれます（成果を保証するものではありません）。
続けにくい方の特徴
- 短期的な利益を追い求める
- 他人の意見に流されて売買する
- 手数料を気にしない
- 暴落で売ってしまう
- 投資の目的が曖昧
長く続けやすい方の特徴
- 長期投資を前提にしている
- 自分の投資方針をしっかり持っている
- コスト意識が高い
- 暴落でも淡々と積み立てを続ける
- 明確な目標がある
つまり、「派手なことをしない」ことが長期の投資では大切という考え方があります。ただし、どのような投資でも損失の可能性はあります。ほかにも押さえておきたい失敗の型は、以下の記事で12のパターンにまとめています。
まとめ：失敗パターンを知っておこう
この記事で紹介した10の失敗パターンとその回避策をまとめます。
- 銀行の窓口で買う → ネット証券で自分で選ぶ
- 暴落でパニック売り → 長期で考える
- 集中投資 → 分散投資（インデックスファンド）を活用
- 手数料を無視 → 低コストファンドを選ぶ
- 短期売買 → バイ＆ホールドを実践
- SNS情報で売買 → 自分の方針を持つ
- 生活費で投資 → 余裕資金のみで運用
- テーマ型に飛びつく → インデックスを中心に据える
- 目的がない → 目標を明確にする
- NISAを使わない → NISA口座の開設を検討する
10個の失敗パターンを知っておくと、避けやすくなる失敗もあります。投資は「何をするか」だけでなく「何をしないか」も大切です。ただし、これらを避けても元本割れの可能性がなくなるわけではありません。
投資の基本を体系的に学ぶには、日本証券業協会の「投資の時間」（www.jsda.or.jp）や金融庁のNISA特設サイトが参考になります。
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