【PR】本記事はプロモーション（広告）を含みます。特定の商品の購入・契約を勧誘するものではなく、公式サイトの情報をもとに編集部が整理したものです。投資には元本割れなどのリスクがあります。
新NISAを始めるとき、多くの方が最初に迷うのが「インデックスファンドにするか、アクティブファンドにするか」です。アクティブファンドの代表例としてよく名前が挙がるのが、レオス・キャピタルワークス株式会社が運用する「ひふみ」シリーズです。
ただ、「ひふみ」には複数のファンドがあり、費用や買い方もそれぞれ違います。名前の印象だけで選ぶと、思っていた買い方と違うことが起こり得ます。
この記事では、ひふみ投信を中心に、運用方針、費用、新NISAでの扱い、申込の流れ、リスク、向く人と向かない人を整理します。数字は運用会社の公式サイトと、公式サイトで公開されている目論見書・月次運用報告書で確認したものだけを載せています。どちらのタイプが優れているかを断定する記事ではなく、ご自身で判断するための材料をそろえる記事です。
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ひふみ投信とは？サービス概要
ひふみ投信は、2008年10月1日に運用を始めた投資信託です。運用するのはレオス・キャピタルワークス株式会社で、同社は運用会社であると同時に、このファンドの販売会社の機能も兼ねています。つまり、証券会社を通さず、運用会社の口座で直接買うタイプの投資信託です。
| ファンド名 | ひふみ投信（追加型投信／内外／株式） |
|---|---|
| 運用会社 | レオス・キャピタルワークス株式会社（金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第1151号）。月次運用報告書には、2026年12月1日付でSBIレオス・キャピタルワークス株式会社へ社名を変更する旨の記載があります |
| 当初設定日 | 2008年10月1日（信託期間は無期限） |
| 信託報酬（年率） | 1.078％（税抜0.980％） |
| 申込手数料・換金手数料・信託財産留保額 | いずれもなし（スポット購入時の銀行振込手数料はお客様負担） |
| 購入単位 | 1,000円以上1円単位の金額指定 |
| 決算日・分配 | 毎年9月30日。分配金再投資専用で、分配金は自動的に再投資されます |
| 新NISA | 成長投資枠・つみたて投資枠の対象 |
| 公式サイト | hifumi.rheos.jp |
上の表は、公式サイトで公開されている2026年9月度の月次運用報告書（作成基準日2026年9月30日）と、2025年6月14日付の投資信託説明書（請求目論見書）で確認した内容です。申込前には最新の交付目論見書を確認してください。
ひふみ投信の運用方針とシリーズのラインアップ
どんな株を、どう選ぶファンドか
目論見書では、ひふみ投信は「ひふみ投信マザーファンド」を通じて運用するファミリーファンド方式とされています。マザーファンドの運用方針には、国内外の上場株式を主要な投資対象とし、長期的な企業の将来価値に対して、その時点の市場価値が割安と考えられる銘柄を選んで長期的に分散投資すると書かれています。
2026年9月末の月次運用報告書では、マザーファンドの組入銘柄数は75銘柄、資産配分は国内株式が97.85％、現金等が2.15％でした。市場別ではプライム市場が96.98％を占めています。現時点では国内株式が中心の構成ですが、方針としては国内外の株式を対象にしており、組入比率や銘柄は運用状況に応じて変わる点は押さえておきましょう。
ひふみ投信・ひふみプラス・ひふみワールドの違い
公式サイトの商品ラインアップには、ひふみ投信のほかにひふみプラス、ひふみワールド、ひふみらいと、まるごとひふみ15など複数の名前が並びます。新NISAを検討する段階で特に混同しやすい3本を、公式資料の記載で整理します。
| 項目 | ひふみ投信 | ひふみプラス | ひふみワールド |
|---|---|---|---|
| 買い方 | 運用会社の口座で直接購入 | 銀行・証券会社などの販売会社で購入 | 運用会社の口座で直接購入（月次運用報告書の記載による） |
| 当初設定日 | 2008年10月1日 | 2012年5月28日 | 2019年10月8日 |
| 信託報酬（年率・税込） | 1.078％ | 純資産総額500億円までは1.078％。500億円超〜1,000億円の部分は0.968％、1,000億円超の部分は0.858％ | 1.628％ |
| 申込手数料 | なし | 上限3.30％（税込）で、料率は販売会社が決定 | なし（月次運用報告書の記載による） |
ひふみプラスは、買える窓口が販売会社になり、申込手数料や取扱いの枠が窓口ごとに違う点が大きな差です。月次運用報告書には、新NISAの両枠の対象ではあるものの販売会社により取扱いが異なる場合があると明記されています。利用予定の金融機関で、どの枠が使えるかを先に確認しましょう。
- ひふみ投信は運用会社の直販、ひふみプラスは販売会社経由で、買い方が違います
- 信託報酬の率や申込手数料は、ファンドごとに異なります
ひふみ投信の料金・手数料
投資信託では、買うときの手数料よりも、保有している間ずっと差し引かれる信託報酬のほうが長期の成績に響きやすいといわれます。ひふみ投信の費用を、公式資料の記載どおりに整理します。
| 費用の種類 | 内容（確認元） |
|---|---|
| 申込手数料 | なし（請求目論見書・月次運用報告書） |
| 換金（解約）手数料 | なし（請求目論見書） |
| 信託財産留保額 | なし（請求目論見書・月次運用報告書） |
| 信託報酬（運用管理費用） | 純資産総額に対して年率1.078％（税抜0.980％）。内訳は委託会社が年0.495％、販売会社が年0.495％、受託会社が年0.088％（いずれも税込） |
| その他の費用 | 売買委託手数料、監査費用など。運用状況により変わり、金額は事前に示せないとされています |
| スポット購入時の送金手数料 | 銀行への振込手数料はお客様の負担。つみたて購入の口座引落しに係る手数料負担はありません（請求目論見書） |
請求目論見書には「資産形成応援団（信託報酬一部還元方式）」の記載があり、5年以上保有分に年率0.2％、10年以上保有分に年率0.4％相当の応援金が受益権の買い増しに充てられます。2025年6月14日付の内容のため、最新条件は公式サイトで確認してください。
- 手数料の合計額は保有期間などによって変わり、事前に一つの金額として示すことはできません
ひふみ投信のメリット
運用会社が自社で販売する直販型で、申込手数料がかからない
ひふみ投信は、運用会社が自ら募集する直販型のため、申込手数料がありません。換金手数料も信託財産留保額もありません。買うときや売るときの追加費用を抑えたい方にとっては、取引時の費用がかからないことは分かりやすい特徴です。
少額から積立を設定できる
購入単位は1,000円以上1円単位の金額指定です。購入方法は、銀行口座へ振り込む「スポット購入」と、あらかじめ指定した金額を指定した月に口座から引き落とす「つみたて購入」の2種類があります。毎月の積立を自動化したい方は、つみたて購入が選択肢になります。
新NISAの両方の枠が対象
ひふみ投信は、新NISAの成長投資枠とつみたて投資枠の両方の対象と、目論見書と月次運用報告書に記載されています。非課税で運用できるのは、NISA口座で購入した分の配当所得と譲渡所得です。ただし、NISAで損失が出ても、他の口座の利益との損益通算はできません。
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ひふみ投信のデメリット・注意点
信託報酬がインデックスファンドより高い水準になりやすい
ひふみ投信の信託報酬は年1.078％（税込）です。市場全体の値動きに連動する低コストのインデックスファンドと比べると、費用は高めの水準になります。アクティブ運用は銘柄選びに手間をかけるぶん費用がかかる、という構造上の違いです。費用の差を上回る運用成果が得られるかどうかは、事前には分かりません。
運用成績が指数を下回る期間もある
公式の月次運用報告書（作成基準日2026年9月30日）には、運用成績が次のように掲載されています。なお、TOPIX（配当込み）は当ファンドのベンチマークではなく、参考として記載されているものです。
| 期間 | ひふみ投信 | TOPIX（配当込み） |
|---|---|---|
| 3ヵ月 | -4.30％ | 3.79％ |
| 1年 | 20.24％ | 33.91％ |
| 3年 | 52.84％ | 89.75％ |
| 5年 | 49.74％ | 128.72％ |
| 10年 | 193.94％ | 292.82％ |
| 設定来 | 872.11％ | 463.98％ |
表のとおり、直近の各期間ではTOPIXを下回っています。一方で、設定来ではTOPIXを上回っています。過去の運用実績は将来の運用成果を示すものではなく、期間のとり方で見え方が大きく変わることが分かります。なお、月次運用報告書には、これらの運用結果は各投資家の利回りを表すものではなく、投資信託の利益にかかる税金なども考慮していないと注記されています。
分配金は出ない設計
分配金再投資専用で、設定来の分配金の合計は0円と報告されています。分配金を受け取りたい方には合わない設計です。
換金の手続きに注意
請求目論見書では、換金代金は解約請求受付日から5営業日目からの支払いで、解約の請求はホームページまたは電話のみの受付けとされています。クーリング・オフの適用もありません。すぐ使う可能性がある資金での購入は避けたほうがよいでしょう。
ひふみ投信の投資リスク
月次運用報告書には、基準価額の変動要因が書かれています。ひふみ投信はマザーファンドを通じて株式など値動きのある証券に投資するため、基準価額は大きく変動し、投資元本が保証されているものではなく、元本を割り込むことがあります。投資信託は預貯金とは異なり、預金保険機構などの保護の対象ではありません。
- 価格変動リスク：株価は個々の企業の業績や市場・経済の状況を受けて変動します
- 流動性リスク・信用リスク：市場の状況や投資先企業の財務悪化により、期待する価格で売買できなかったり、価格が下落したりするおそれがあります
- 為替変動リスク：外貨建資産を組み入れた場合、円との為替変動の影響を受けます
リスクは上記に限られません。詳しくは交付目論見書で確認してください。
ひふみ投信の申し込み・口座開設の流れ
ひふみ投信は運用会社の直販のため、購入するには運用会社の口座を開く形になります。公式サイトには「口座開設（無料）」のボタンがあります。申込の概要は、目論見書の記載に沿うと次のとおりです。
- 目論見書を確認する：申込の際は、直近の投資信託説明書（交付目論見書）の内容を確認するよう案内されています
- 口座を開設する：公式サイトの口座開設ページから申し込みます。必要書類や審査の流れの詳細は公式サイトで案内されています
- 購入方法を選ぶ：「スポット購入」は指定の銀行口座へ振り込み、「つみたて購入」は指定した金融機関の口座から毎月引き落としです
- 約定のタイミングを知る：申込受付日の翌営業日の基準価額が適用され、締切は原則として毎営業日の午後3時30分です
口座開設の画面や必要書類は変更される場合があります。公式サイトで確認できなかった手続きの細部は、ここには書いていません。
評価されやすい点・気になりやすい点（編集部の整理）
ここでは、公式資料の内容と一般的な考え方をもとに編集部が整理した視点を載せます。
評価されやすいと考えられる点
- 運用会社が直接販売するため、申込手数料・換金手数料・信託財産留保額がかからない
- 1,000円から、金額を指定して積立を設定できる
- 新NISAの成長投資枠・つみたて投資枠の両方に対応している
気になりやすいと考えられる点
- 信託報酬が年1.078％（税込）で、低コストのインデックスファンドと比べると高い水準にある
- 直近1年・3年・5年・10年の運用成績が参考指標のTOPIX（配当込み）を下回っている
- 解約の請求がホームページまたは電話のみで、換金代金の受け取りまでに日数がかかる
ひふみ投信と他のサービスを比べる軸
ひふみ投信を、インデックスファンドや他のアクティブファンドと比べるときの軸を整理します。
| 比べる軸 | 確認するポイント |
|---|---|
| 信託報酬 | 年率の水準。長期で保有するほど、差が積み重なります |
| 運用方針 | 市場全体に連動するのか、運用者が銘柄を選ぶのか。方針が自分の考えと合うか |
| 買う窓口 | 運用会社の直販か、普段使う証券会社や銀行で買えるか。ポイント付与や口座の一元管理などの面も含めて検討 |
| 新NISAの枠 | 成長投資枠・つみたて投資枠のどちらで使えるか。窓口ごとの取扱いも確認 |
インデックス型とアクティブ型の基本的な違いは、次の記事でも整理しています。
新NISAでの商品選びは、こちらも参考になります。
ひふみ投信はこんな方に向いています／向かない方
向いていると考えられる方
- 運用者が銘柄を選ぶ考え方に共感できる方
- インデックスファンドと並べて、全体の一部をアクティブ型にしたい方
- 運用報告書を読みながら長期で保有できる方
向かないと考えられる方
- 信託報酬をできるだけ低く抑えたい方
- 市場全体の平均的な値動きに連動する運用でよい方
- 元本割れを許容できない方、近い将来に使う予定の資金で投資する方
- 口座を増やさず、普段使っている証券会社だけで管理したい方（その場合は販売会社経由のひふみプラスなど、取扱いのある商品の確認から）
よくある質問
Q. ひふみ投信とひふみプラスは何が違いますか？
A. 運用の中身は同じマザーファンドを通じた関係ですが、買える窓口と費用の仕組みが違います。ひふみ投信は運用会社の直販で申込手数料がなく、ひふみプラスは銀行や証券会社などの販売会社で購入し、申込手数料は上限3.30％（税込）の範囲で販売会社が決めます。信託報酬も、ひふみプラスは純資産総額に応じて段階的に下がる仕組みです。
Q. 新NISAで使えますか？
A. ひふみ投信は、新NISAの成長投資枠とつみたて投資枠の対象と記載されています。ひふみプラスも両枠の対象ですが、販売会社によって取扱いが異なります。
Q. 信託報酬が高いと感じます。何か割引の仕組みはありますか？
A. 請求目論見書には、5年以上・10年以上保有した分に応じて応援金を還元する「資産形成応援団（信託報酬一部還元方式）」の記載があります。条件は変更される場合があるため、公式サイトで最新の内容を確認してください。
まとめ
ひふみ投信は、運用会社が直接販売するアクティブ型の投資信託です。公式資料で確認できた特徴を整理すると、申込手数料・換金手数料・信託財産留保額がなく、1,000円から積立でき、新NISAの両枠に対応している一方、信託報酬は年1.078％（税込）で、直近の主な期間ではTOPIXを下回っているという点が大きな特徴です。
ひふみプラスやひふみワールドなど、名前の似たファンドとは買い方も費用も違います。気になる方は、まず公式サイトでファンドの違いと最新の目論見書を確認してください。
アクティブ型を選ぶか、インデックス型を選ぶかは、どちらが正解というものではなく、費用の考え方・運用方針への共感・資金の使い道によって変わります。この記事の整理が、ご自身で比較して決める際の材料になれば幸いです。ひふみ投信の最新情報は、公式サイトで確認できます。
新NISAや投資信託の基礎を確認できるページ
- 金融庁「NISA特設ウェブサイト」：新NISA制度の概要
- 一般社団法人投資信託協会：投資信託の仕組みやリスクの基礎知識
- 国税庁「株式等を譲渡したときの課税（申告分離課税）」：譲渡益にかかる税金の基本
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