「旧NISAで持っている商品はどうなるの？」「新NISAに移行（ロールオーバー）できるの？」。旧NISA（一般NISA・つみたてNISA）を利用していた方の中には、こうした疑問を持っている方が少なくありません。
結論からお伝えすると、旧NISAから新NISAへのロールオーバー（移行）はできません。ただし、旧NISAの商品はそれぞれの非課税期間が終了するまでそのまま保有できますし、新NISAの枠は旧NISAとは完全に別枠です。
本記事では、新NISAと旧NISAの違いを比較表で整理し、旧NISAの商品をどう扱うべきかをわかりやすく解説します。
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新NISAと旧NISAの違いを一覧で比較
制度の基本的な違い
| 項目 | 旧・一般NISA | 旧・つみたてNISA | 新NISA |
|---|---|---|---|
| 制度の開始 | 2014年 | 2018年 | 2024年1月〜 |
| 年間投資枠 | 120万円 | 40万円 | 360万円（つみたて120万円＋成長240万円） |
| 非課税保有期間 | 5年間 | 20年間 | 無期限 |
| 非課税保有限度額 | 600万円 | 800万円 | 1,800万円 |
| 投資対象 | 上場株式・投資信託等 | 一定の投資信託 | つみたて枠＋成長枠で幅広い商品 |
| 口座開設可能期間 | 2023年まで | 2023年まで | 恒久化（期限なし） |
| 売却枠の復活 | なし | なし | あり（翌年復活、2027年から同年中復活予定） |
| つみたてと成長の併用 | 不可 | 不可 | 併用可能 |
ここまで変わると、旧NISA時代に覚えたルールがそのままでは通用しない場面も出てきます。制度を頭から入れ替えるつもりで一度おさらいしておきたい方は、新NISAの使い方をまとめた書籍が参考になります。
新NISAの主な改善ポイントを詳しく解説
改善点1：非課税保有期間が無期限に
旧NISAでは一般NISAが5年、つみたてNISAが20年と非課税期間に制限がありました。期限が来ると課税口座に移管されるため、「いつ売るか」を常に意識する必要がありました。
新NISAでは非課税保有期間が無期限になったため、一度購入した商品をずっと非課税で保有し続けることができます。長期投資に使いやすくなりました。
改善点2：つみたてと成長の併用が可能に
旧制度では「一般NISA」か「つみたてNISA」のどちらか一方しか選べませんでした。新NISAではつみたて投資枠と成長投資枠の両方を同時に利用可能です。インデックスファンドの積立と個別株投資を並行して行えます。
改善点3：売却枠の復活
新NISAでは保有商品を売却すると、その分の非課税枠が復活します。現行では売却した翌年に枠が復活する仕組みですが、2027年からは売却した年の中で枠が復活するよう制度改正が予定されています。
改善点4：年間投資枠の大幅拡大
つみたて投資枠120万円と成長投資枠240万円を合わせて、年間360万円まで投資可能になりました。旧つみたてNISAの40万円から比べると9倍です。
2027年からの追加改正予定
- 売却枠の復活が「翌年」から「同年中」に変更
- こどもNISA（こども支援NISA）がスタート（0〜17歳対象、年間60万円）
- 債券を50%以上含む投資信託もつみたて投資枠の対象に追加
旧NISAの商品はどうなる？ロールオーバーは？
ロールオーバーは廃止されている
旧一般NISAでは、非課税期間（5年）が終わる際に「ロールオーバー」（翌年のNISA枠に移管して非課税期間を延長する仕組み）が利用できました。
しかし、旧NISAから新NISAへのロールオーバーは一切できません。新NISAは非課税保有期間が無期限であるため、そもそもロールオーバーという概念が不要になったという経緯があります。
旧NISAの商品はそのまま保有できる
旧NISAで購入した商品は、それぞれの非課税期間が終了するまでそのまま非課税で保有を続けることができます。具体的なスケジュールは以下のとおりです。
- 旧一般NISA：購入年から5年間が非課税期間。2023年に購入した分は2027年末まで
- 旧つみたてNISA：購入年から20年間が非課税期間。2023年に購入した分は2042年末まで
非課税期間終了後の選択肢
非課税期間が終了したら、以下のいずれかの対応が必要です。
- 課税口座（特定口座）に移管する：自動的に特定口座に移管されます。移管時の時価が新しい取得価額になります
- 非課税期間中に売却する：利益が出ていれば非課税で利益確定できます
旧NISAは購入した年ごとに終了時期がバラバラなので、頭の中だけで管理していると「気づいたら移管されていた」ということになりがちです。保有商品と非課税期間の終了年を一覧にして、資産管理用のノートに書き出しておく方も少なくありません。
旧NISAで含み損のまま特定口座に移管されると、移管時の（下がった）時価が取得価額になります。その後に価格が回復して売却した場合、実際には損失のままでも課税される可能性があります。含み損がある場合は、非課税期間中に損切りするか、保有を継続して回復を待つか慎重に判断しましょう。
旧NISAから新NISAへの実質的な「移行」方法
売却→新NISAで買い直す
ロールオーバーはできませんが、旧NISAの商品を売却して得た資金で、新NISAの枠を使って同じ商品を買い直すことは可能です。これが実質的な「移行」方法です。
以下のようなステップになります。
- 旧NISAの商品を売却する（非課税で利益確定）
- 売却資金を新NISAの口座で再投資する
売却→買い直しの注意点
- 新NISAの年間投資枠（360万円）の範囲内でしか買い直せない
- 売却から再購入までの間に価格が変動するリスクがある
- 旧NISAの含み益が大きい場合は、非課税のうちに利益確定できるメリットがある
そのまま保有を続けるのもあり
旧つみたてNISAの商品は最長2042年まで非課税で保有できるため、急いで売却する必要はありません。新NISAの枠は別枠で使えるので、旧NISAは非課税期間が終わるまで保有し続けるのも選択肢のひとつです。売却や移管のあとに確定申告が必要になるかどうかは、以下の記事で整理しています。
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新NISAと旧NISAの枠は別カウント
枠は完全に独立している
多くの方が勘違いしやすいポイントですが、旧NISAの保有額は新NISAの生涯非課税限度額（1,800万円）にカウントされません。
つまり、旧つみたてNISAで800万円分の商品を持っていても、新NISAの1,800万円はまるまる使えるということです。旧NISAの商品を売却する必要はなく、両方の非課税メリットを享受できます。
よくある質問（Q&A）
Q. 旧NISAの口座は閉じたほうがいい？
旧NISAで保有中の商品がある場合は、非課税期間が終了するまで口座を維持しておきましょう。すべての商品が売却または移管されたあとであれば、口座は自動的に使えなくなります。
Q. 新NISAの金融機関を旧NISAと変えてもいい？
新NISAの口座は旧NISAとは別の金融機関で開設することも可能です。ただし、新NISAの口座は年に1回しか金融機関を変更できないため、慎重に選びましょう。旧NISAの口座は変更の影響を受けず、そのまま元の金融機関で管理されます。
Q. 旧一般NISAの非課税期間があとわずか。どうすべき？
含み益がある場合は、非課税のうちに売却して利益確定し、新NISAで買い直すのが有力な選択肢です。含み損がある場合は、特定口座への移管で取得価額が下がるリスクを理解したうえで判断してください。
Q. 旧NISAの非課税期間終了で自動的に何が起きる？
非課税期間が終了すると、旧NISAで保有していた商品は自動的に課税口座（特定口座または一般口座）に移管されます。移管時点の時価が新しい取得価額として設定されるため、その後の値上がり分に対してのみ課税されます。特に手続きは不要ですが、移管のタイミングを知っておくことは重要です。
Q. 新NISAで旧NISAと同じ商品を買ってもいい？
もちろん問題ありません。旧NISAと新NISAは別枠なので、同じ投資信託や同じ個別株を新NISAの枠で購入することができます。旧NISAの商品を売却して新NISAで買い直すことも、旧NISAはそのまま保有しつつ新NISAで追加購入することも自由です。
新NISAの口座を新しく開く、または金融機関を選び直す場合は、手数料や積立の条件を比べてから決めると安心です。松井証券は、NISA口座の売買手数料が0円（インターネット経由）、投資信託は100円から積立できると案内されています。投資には元本割れの可能性がありますので、詳しい条件は公式サイトや下の記事で確認してください。
旧NISAの非課税期間終了スケジュール一覧
旧一般NISAの終了スケジュール
| 購入年 | 非課税期間終了 |
|---|---|
| 2019年購入分 | 2023年末に終了済み |
| 2020年購入分 | 2024年末に終了済み |
| 2021年購入分 | 2025年末に終了済み |
| 2022年購入分 | 2026年末に終了 |
| 2023年購入分 | 2027年末に終了 |
旧つみたてNISAの終了スケジュール
旧つみたてNISAは非課税期間が20年間あるため、最も早いもの（2018年購入分）でも2037年末まで非課税で保有できます。最後の2023年購入分は2042年末まで非課税です。長い期間にわたって非課税のメリットを享受できるため、焦って売却する必要は必ずしもありません。
まとめ｜新NISAは旧NISAから大幅に進化した制度
新NISAは旧NISAと比較して、年間投資枠の拡大・非課税期間の無期限化・つみたてと成長の併用など、多くの点で改善されました。旧NISAの商品はそのまま保有を続けつつ、新NISAの枠をフル活用していくのが基本方針です。
旧NISAから新NISAへの直接のロールオーバーはできませんが、売却→新NISAでの再投資という方法で実質的に移行することは可能です。それぞれの非課税期間を意識しながら、自分に合った運用プランを立てていきましょう。
新NISAの最新の制度情報は金融庁の新NISA特設サイトで確認できます。ロールオーバーに関する詳しい解説はアセットマネジメントOneの解説ページも参考になります。旧NISAの非課税期間終了に関する詳細は、ご利用の証券会社の公式サイトもあわせてご確認ください。
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