「新NISAで株式だけに投資するのは不安」「もう少しリスクを抑えた運用がしたい」。そんな方におすすめなのが、債券ファンドを新NISAに組み込む方法です。
債券ファンドは株式ファンドと比べて値動きが穏やかで、ポートフォリオ全体のリスクを下げる効果が期待できます。特に新NISAの成長投資枠を使えば、債券ファンドの利益も非課税で受け取れるため、効率的な資産形成が可能です。
本記事では、新NISAで購入できる債券ファンドの種類や特徴、商品選びのポイントをわかりやすく解説します。
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そもそも債券ファンドとは？株式ファンドとの違い
債券ファンドの基本的な仕組み
債券ファンドとは、国や企業が発行する債券（国債・社債など）を中心に投資する投資信託のことです。債券を直接購入するのではなく、ファンドを通じて複数の債券に分散投資できるのが大きな特徴です。
債券は発行体（国・企業）が元本と利息の支払いを約束しているため、株式と比較して値動きが安定しています。もちろん金利の変動によって基準価額は上下しますが、株式のように数十%単位で大きく動くことは少ないです。
株式ファンドとの違い
株式ファンドと債券ファンドの主な違いは以下のとおりです。
| 項目 | 株式ファンド | 債券ファンド |
|---|---|---|
| リスク | 高い | 低〜中程度 |
| 期待リターン | 高い | 低〜中程度 |
| 値動きの大きさ | 大きい | 比較的穏やか |
| 主な収益源 | 値上がり益 | 利息収入 |
| 向いている人 | リスクを取れる方 | 安定運用したい方 |
この違いを一度きちんと押さえておくと、「どちらをどれくらい持つか」の判断がぶれにくくなります。債券は株式ほど情報が出回っていないぶん、仕組みから体系的に確認しておきたいという方は、入門書を1冊手元に置いておく方法もあります。
新NISAで債券ファンドが買える枠はどれ？
成長投資枠で購入できる
新NISAには「つみたて投資枠」と「成長投資枠」の2種類がありますが、債券ファンドは主に成長投資枠で購入可能です。つみたて投資枠は金融庁が定めた基準を満たす投資信託（主に株式を含むもの）が対象で、純粋な債券ファンドは対象外となっています。
ただし、金融庁の告示改正（2026年4月1日適用）により、指定指数に連動しない公募投資信託の対象要件が「主に株式に投資するもの」から「主に株式又は公社債に投資するもの」に広がりました。債券中心のファンドもつみたて投資枠の対象になり得ますが、対象かどうかは商品ごとに異なるため、金融庁の対象商品の届出一覧や証券会社の公式サイトで確認してください。
新NISAの基本構造をおさらい
- つみたて投資枠：年間120万円まで（金融庁認定の投資信託が対象）
- 成長投資枠：年間240万円まで（個別株・ETF・投資信託が幅広く対象）
- 生涯非課税限度額：1,800万円（うち成長投資枠は1,200万円まで）
- 非課税保有期間：無期限
新NISAで買える債券ファンドの種類
国内債券ファンド
日本国債や国内企業の社債に投資するファンドです。為替リスクがなく、値動きがかなり小さいのが特徴です。ただし低金利環境が長く続いた日本では利回りが低く、大きなリターンは見込みにくいのが実情です。
代表的な商品には「eMAXIS Slim 国内債券インデックス」などがあります。信託報酬などの費用は、運用会社の公式サイトにある最新の目論見書で確認してください。
先進国債券ファンド
アメリカやヨーロッパなど先進国の国債・社債に投資するファンドです。国内債券より高い利回りが期待できる反面、為替変動の影響を受けます。
代表的な商品に「eMAXIS Slim 先進国債券インデックス（除く日本）」があり、信託報酬や純資産総額は運用会社の公式サイトで最新の数字を確認できます（どちらも時期により変動します）。FTSE世界国債インデックス（除く日本）に連動する運用を行っています。
新興国債券ファンド
ブラジル・メキシコ・インドネシアなど新興国の債券に投資するファンドです。先進国債券より高い利回りが期待できる一方、為替リスクや信用リスクも高めです。ポートフォリオの一部として少額組み込むのがおすすめです。
為替ヘッジありタイプ
海外債券ファンドには「為替ヘッジあり」タイプも存在します。為替変動の影響を抑えられるメリットがある一方、ヘッジコストがかかるため、利回りが低下するデメリットもあります。円安局面ではヘッジなしのほうが有利です。
債券ファンド選びで見るべき5つのポイント
1. 信託報酬（運用コスト）
信託報酬はできるだけ低いものを選ぶのが基本です。債券ファンドは株式ファンドよりリターンが控えめなので、コストの差がパフォーマンスに直結します。年率0.2%以下を目安にしてみましょう。商品ごとの違いを比べながら選びたい方は、以下の記事でも整理しています。
2. 純資産総額
純資産総額が小さすぎると、繰上償還（ファンドが途中で終了してしまうこと）のリスクがあります。少なくとも30億円以上、できれば100億円以上の規模があるファンドを選ぶのがおすすめです。
3. ベンチマーク（連動指数）
インデックスファンドの場合、どの指数に連動しているかを確認しましょう。先進国債券なら「FTSE世界国債インデックス」、国内債券なら「NOMURA-BPI総合」が代表的なベンチマークです。
4. 為替ヘッジの有無
海外債券ファンドを選ぶ際は、為替ヘッジの有無を確認してください。長期運用を前提とするなら為替ヘッジなしが一般的ですが、投資期間や為替の見通しによって判断が分かれます。
5. 分配金の方針
新NISAでは分配金も非課税ですが、資産を効率的に増やすなら「分配金再投資型」がおすすめです。複利効果で長期的に資産が育ちやすくなります。
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新NISAでの債券ファンド活用術
コア・サテライト戦略に組み込む
投資の基本戦略として「コア・サテライト戦略」があります。ポートフォリオの核（コア）にインデックスファンドを据え、衛星（サテライト）として債券ファンドや高配当株ファンドを配置する方法です。
たとえば以下のような配分が考えられます。
- コア（70%）：全世界株式インデックスファンド
- サテライト（30%）：先進国債券ファンド＋国内債券ファンド
年齢やリスク許容度に合わせて比率を調整
一般的に、年齢が上がるほど債券の比率を高めるのがセオリーとされています。「100 − 自分の年齢 ＝ 株式比率（%）」という目安もあります。30歳なら株式70%・債券30%、50歳なら株式50%・債券50%というイメージです。
もちろんこれはあくまで目安であり、収入・資産・投資経験・家族構成などによって最適な比率は変わります。
このあたりは正解がひとつに決まらないので、いくつかの配分パターンを見比べながら自分なりの落としどころを探していく方が多い部分です。考え方をまとめて整理しておきたいときは、資産配分をテーマにした書籍が参考になります。
債券ファンドを新NISAに入れるときの注意点
非課税枠の使い方を意識する
新NISAの生涯非課税限度額は1,800万円です。リターンが大きい株式ファンドを優先的にNISA枠に入れ、債券ファンドは特定口座で持つという考え方もあります。非課税メリットはリターンが大きいほど効果的だからです。
一方、分配金が出る債券ファンドをNISAに入れれば、毎回の分配金にかかる約20%の税金がゼロになります。自分の投資スタイルに合わせて判断してみてください。
金利上昇局面では基準価額が下がる
債券は金利が上がると価格が下がる性質があります。金利上昇が続く局面では、債券ファンドの基準価額が一時的に下落することもあります。長期保有すれば利息収入で下落分をカバーできる場合もありますが、保証されるものではありません。
債券ファンドは「元本保証」ではありません。金利変動や為替変動、発行体の信用リスクなどによって損失が出る可能性もあります。リスクが低いからといって安心しすぎないよう注意しましょう。
よくある質問（Q&A）
Q. 新NISAのつみたて投資枠で債券ファンドは買えないの？
債券ファンドの多くは成長投資枠での購入が中心です。2026年4月1日からは、つみたて投資枠の対象要件が「主に株式又は公社債に投資するもの」に広がりましたが、対象かどうかは商品ごとに異なります。買いたいファンドが対象かは、金融庁の届出一覧や証券会社の公式サイトで確認してください。
Q. 国内債券と海外債券、どちらがおすすめ？
それぞれにメリットがあります。為替リスクを避けたいなら国内債券、より高い利回りを求めるなら海外債券がおすすめです。両方を組み合わせて分散するのも有効な方法です。
Q. 債券ファンドだけで新NISAを使うのはあり？
長期的な資産形成を考えると、株式の成長力も取り入れたほうが効率的です。債券ファンドだけではインフレに負けてしまう可能性もあるため、株式ファンドとの併用がおすすめです。
債券ファンドを新NISAで買うには、NISA口座を開く証券会社を選ぶ必要があります。松井証券は、成長投資枠で投資信託が取引でき、NISA口座の売買手数料は投資信託でインターネット経由なら0円と公式サイトで案内されています。債券ファンドの取り扱いは公式サイトで確認してください。投資信託の価格は変動し、元本を割り込む可能性があります。
まとめ｜債券ファンドで新NISAをもっと安定的に活用しよう
新NISAの成長投資枠を活用すれば、債券ファンドの運用益も非課税で受け取れます。株式ファンドと債券ファンドを組み合わせることで、リスクを抑えながら資産形成を進めていく方法があります。ただし、債券ファンドも価格が変動し、元本を割り込む可能性があります。
債券ファンドを選ぶ際は、信託報酬の低さ・純資産総額の大きさ・為替ヘッジの有無をチェックし、自分のリスク許容度に合った商品を見つけてみてください。
詳しい制度内容は金融庁の新NISA特設サイトで確認できます。また、債券ファンドの具体的な銘柄比較には新NISAナビも参考になります。各証券会社の公式サイトで最新の信託報酬や基準価額を確認したうえで、投資判断を行いましょう。
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